2021中级经济师经济基础高频考点：金融风险与金融危机

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第二十一章 金融风险与金融监管

高频考点1：金融风险★★★

（一）含义

指投资者和金融机构在货币资金的借贷和经营过程中，由于各种不确定性因素的影响，使得预期收益和实际收益发生偏差，从而发生损失的可能性

（二）基本特征

不确定性、相关性、高杠杆性、传染性

（三）常见种类

1）市场风险：由于市场因素(如利率、汇率、股价以及商品价格等)的波动而导致的金融参与者的资产价值变化。

2）信用风险：由于借款人或市场交易对手的违约(无法偿付或者无法按期偿付)而导致损失。

3）流动性风险：金融参与者由于资产流动性降低而导致。

4）操作风险：由于金融机构的交易系统不完善、管理失误或其他一些人为错误而导致。

高频考点2：金融危机★★★

（一）金融危机的类型

（1）债务危机（也称支付能力危机）。发生债务危机的国家具有以下特点：①出口不断萎缩，外汇主要来源于举借外债。②国际债务条件对债务国不利。③大多数债务国缺乏外债管理经验，外债投资效益不高，创汇能力低。

（2）货币危机。国际债务危机，欧洲货币危机和亚洲金融危机的共同特点是危机国家实行盯住汇率制度。

（3）流动性危机：由流动性不足引起的。

（4）综合金融性危机

分类：①内部综合性金融危机。危机从对外经济部门向整个经济蔓延，就演变为内部金融危机。发生内部综合性金融危机国家的共同特点是金融体系脆弱，危机由银行传导至整个经济。②外部综合性金融危机。
综合性金融危机严重损害了一国经济金融利益，且极易升级为经济危机或政治危机。

（二）次贷危机

次贷危机分为三个阶段：债务危机→流动性危机→信用危机。

【单选题】从金融危机的类型来看，亚洲金融危机属于()。（2020年真题）

A.债务危机

B.次贷危机

C.银行危机

D.货币危机

答案：D

解析：1997年亚洲金融危机的诱因则又有所不同。在危机发生之前，财政赤字和国内宏观经济状况表现良好，两者都不能解释危机的形成，是市场信心的变化导致了危机的自我实现。一方面，由制度上的道德风险所积累的金融风险如果超过了市场所能承受的程度由此产生的不良资产只能靠财政注资解决，从而对财政造成巨大压力,形成隐性的财政赤字;另一方面，银行体系流动性不足,容易导致恐慌性的资金冲击。一旦境外投资者和境内外币存款者认为银行的流动性不足，出于安全起见，他们将会向外转移资金,在“羊群效应”作用下，这种流动性危机就会演变为货币危机。

总的来说，一国货币危机的发生与其宏观基本面、市场预期、制度建设和金融体系发展状况有很大关系一旦某些因素导致市场信心不足，资本大规模的逃离使得钉住汇率难以维持，最终会引发货币危机。

【多选题】金融风险的基本特征包括( )。（2020年真题）

A.高杠杆性

B.传染性

C.不确定性

D.相关性

E.市场性

答案：ABCD

解析：金融风险具有以下几个基本特征: 1. 不确定性; 2.相关性; 3.高杠杆性; 4.传染性